Entrevista com um comerciante de opções

Inteview com um comerciante de opções profissional.
Tenho o prazer de apresentar a seguinte entrevista que realizei com o Dr. Mark Wolfinger, especialista em negociação de opções. Mark tem décadas de experiência como comerciante de opções profissionais e escreveu três livros sobre opções, além de manter seu próprio blog para investidores interessados ​​em aprender mais sobre negociação de opções. Minhas perguntas aparecem em negrito, e as respostas da marca aparecem em texto simples.
Mark, você tem mais de 30 anos de experiência em opções de negociação. Como os mercados de opções evoluíram desde o início?
Noite e dia! Quando comecei como fabricante de mercado do CBOE em 1977, nós só tínhamos opções de chamadas. Os lançamentos não começaram a operar até mais tarde, e isso tornou difícil a cobertura. Mas todos eram muito menos sofisticados naqueles dias. Nós tínhamos ajuda no computador para determinar o valor teórico de uma opção, mas se eu quisesse proteger um comércio de opções com ações, eu tinha que ligar para a mesa da minha empresa de compensação (a empresa de compensação é para um criador de mercado como corretor é um investidor individual) e faça que façam o pedido por telefone. Processo lento, e não houve preenchimentos imediatos. Nós também precisamos fazer tudo na nossa cabeça ou com lápis e papel. Isso inclui acompanhar as posições, estimar nossa posição delta e gamma, etc. Essa falta de sofisticação deu aos negociantes do chão uma vantagem sobre a maioria dos indivíduos, mas era muito mais difícil minimizar o risco. Tivemos que fazer o melhor que pudermos. Hoje, os computadores superam todos os números instantaneamente.
É também muito diferente da perspectiva de um comerciante individual. Ser capaz de ver todas as ofertas e ofertas em tempo real, a capacidade de receber preenchimentos em menos de um segundo, a capacidade de ver meus gregos instantaneamente [para mais informações sobre & # 8216; gregos & # 8217; como eles se relacionam com opções clique aqui] & # 8211; Todo torna o risco comercial e de gerenciamento muito mais fácil. E os custos de comissão são tão baixos que eu pago menos como cliente hoje do que eu fiz como um novo criador de mercado em 1977!
Você passou mais de 20 anos como fabricante de mercado e # 8211; você pode descrever brevemente o que um fabricante de mercado faz?
Um fabricante de mercado faz mercados! Assim, quando um corretor (que representa uma ordem de seu cliente) entra no poço comercial e pede uma cotação em uma opção específica ou spread, os fabricantes de mercado anunciam um preço no qual ele / ela está disposto a comprar a opção citada ( que é o preço da oferta), bem como um preço de venda (preço ao qual está disposto a vender). Isso deve ser feito para cada opção que negocia no poço. Quando comecei, havia três ou quatro ações e um monte de fabricantes de mercado em cada poço. As opções mais comercializadas, como a IBM, atraíram a maioria dos fabricantes de mercado, mas nenhum depósito estava vazio. Os fabricantes de mercado deveriam competir entre si para apresentarem a oferta mais alta ou a oferta mais baixa, para que o corretor (que representasse a ordem do cliente) trocasse com eles. Obviamente, ao vender, o corretor escolheu a oferta mais alta. Nossas lances e ofertas foram postadas para todos verem, mas era um processo manual. Quando o preço do estoque subjacente mudou, tivemos que alterar todas as cotações de opções. Isso foi certamente um incômodo. Hoje, os preços de compra e venda são estabelecidos por computadores. Os parâmetros utilizados para fazer essas ofertas e ofertas são estabelecidos pelos especialistas e as cotações mudam à medida que o preço da ação muda. Muito mais eficiente hoje.
Muitos leitores deste blog estão curiosos sobre carreiras no setor financeiro. No mundo de hoje, quais qualificações seriam necessárias para se tornar uma comerciante de opções profissionais e que tipo de renda alguém poderia esperar naquela carreira?
Eu não faço ideia. O mundo mudou drasticamente desde que eu deixei o CBOE há oito anos. É difícil começar como um fabricante de mercado independente. A maioria agora trabalha para grandes empresas comerciais. Os rendimentos variariam do nível de pobreza para a riqueza, dependendo da habilidade do comerciante individual e de seu parceiro (empresa comercial). Existem empresas proprietárias que ensinam e contratam comerciantes, mas a maioria cobra enormes taxas para ensinar, e eu simplesmente não tenho como saber como o processo funciona depois que um é # 8216; ensinado. & # 8217;
Você tem alguma estratégia preferencial de negociação de opções que você usa em uma base regular?
Eu acredito em mantê-lo simples. Quando eu escrevo, descrevo fácil de aprender, estratégias descomplicadas, e esses são os únicos métodos que uso com minha própria negociação. Agora, eu compro condores de ferro (em índices de base ampla) exclusivamente. Quando as volatilidades implícitas são baixas (pelo menos baixas na minha opinião), adiciono diagonais duplas ao meu arsenal comercial. Se eu tivesse uma opinião de mercado forte, eu continuaria trocando condores de ferro, mas # 8216; lean & # 8217; minhas posições a favor desse preconceito. Eu nunca tenho tal viés (a história me convenceu, eu não posso prever corretamente a direção), mas eu menciono isso para seus leitores que fazem. Eu usei a escrita de chamadas cobertas e vendido nus com dinheiro seguro por anos e acredito que é uma estratégia decente para pessoas que querem aprender como as opções funcionam. Mas, esses são métodos de alta e não funcionam bem em mercados baixos.
Eu sei que você é um ardente defensor dos investidores que se educam e experimentam com o comércio de papel antes de colocar dinheiro real na linha # 8211; você tem alguma recomendação para sites que permitam a boa troca de papel das estratégias de opções?
Não. Se o corretor de um investidor não oferecer essa capacidade & # 8211; sem custo & # 8211; então é hora de conseguir um novo corretor. Uma razão extra para usar um corretor para o comércio de papel é que você se familiarize com o sistema de entrada de pedidos e as ferramentas de gerenciamento de riscos do corretor. Isso é importante porque você nunca quer entrar em uma ordem para trás (vendendo quando você pretende comprar) & # 8211; e isso pode acontecer se o software de negociação não estiver familiarizado. Como a gestão de riscos é crucial para o sucesso a longo prazo (IMHO) quando a troca de papel é um bom momento para se familiarizar com essas ferramentas de gerenciamento de riscos. Para mim, essas ferramentas devem incluir gráficos de risco e a capacidade de monitorar a posição # 8216; Gregos. & # 8217;
Eu notei que o interesse nocional em produtos derivados (ações, índices, taxas de juros, etc.) acabou de explodir nos últimos cinco a dez anos, e a taxa de crescimento parece estar aumentando para inicializar. Você tem alguma idéia de por que o mercado de derivativos está crescendo mais rápido do que os tradicionais mercados de renda e renda fixa? Essa é uma bandeira vermelha?
Esse ritmo recorde está sendo continuado este ano. Não posso saber com certeza, mas acredito que mais e mais instituições estão usando derivativos. Os lucros surpreendentes dos hedge funds parecem ser uma coisa do passado, mas cada vez mais hedge funds estão em negócios e eles usam derivativos em uma base constante. Tenho certeza de que o número de indivíduos que usam opções também está crescendo, mas eu não acredito que eles contribuem significativamente para o volume total de opções # 8211; que será de mais de 3 bilhões de contratos este ano. Não vejo uma bandeira vermelha & # 8216; & # 8217; As bolhas ocorrem o tempo todo, mas o volume aumentado não deve ser uma bolha. Lembre-se de que as opções foram projetadas como ferramentas de redução de risco, e se usadas dessa maneira, nada terrível deve acontecer aos mercados. & # 8217; No entanto, como vimos com o Barings Bank, e especialmente a Gestão de Capital a Longo Prazo, etc., comerciantes desonesto ou empresas comerciais inteligentes podem perder dinheiro suficiente para agitar a confiança em todo o sistema.
Parece haver inúmeros seminários de opções & # 8221; por aí, prometo ensinar as pessoas a negociar opções com base em algoritmos de negociação proprietários ou apenas um conjunto de regras a seguir cegamente e # 8211; na minha opinião, parece que estes & # 8216; sistemas & # 8217; ignorar o conhecimento e a compreensão fundamentais necessários para negociar com prudência opções # 8211; o que, penso eu, é uma filosofia que você compartilha: os investidores precisam educar-se adequadamente primeiro, praticar o segundo e usar o bom senso ao negociarem. Qual é o seu conselho para o potencial investidor de negociação de opções que está apenas pensando em entrar em opções?
As empresas que vendem seminários onerosos estão fazendo dinheiro, não educam comerciantes rentáveis. Considere isso: se eles tivessem grandes métodos proprietários, eles nunca venderiam esses métodos para qualquer um a qualquer preço. Assim, para mim, esses algoritmos e regras comerciais não valem muito. Na medida em que ensinam & # 8217; o investidor para pensar por si mesmo, eles podem valer alguma coisa. Mas, eu não posso evitar que sejam excessivamente caras e simplesmente uma má idéia. O problema é que muitos caem para o hype de um & # 8216; get-rich-quick & # 8217; projete e tome essas aulas. Qualquer um pode ter sorte, então algumas pessoas fazem riquezas instantâneas. Mas, a grande maioria cairá no caminho. Esses seminários dão ao mundo das opções um nome ruim.
Eu acredito, como você diz, que cada investidor deve aprender por si mesmo. Não é complicado adotar as estratégias simples que eu incentivo. Meu livro recente: O Guia de Opções do Rookie, fornece uma explicação detalhada de como as opções funcionam e os benefícios de usar opções. Ele fornece detalhes que permitem ao leitor aprender a usar opções. Por & # 8216; aprender & # 8217; Eu penso por ele mesmo e realmente entendo como as opções funcionam. Imponho a importância do gerenciamento de riscos. Outros podem dizer ao leitor como abrir um comércio, mas discuto a abertura, gerenciamento e fechamento de cargos. O objetivo é lucros a longo prazo, e não riquezas instantâneas.
Conselhos: vá devagar. Ler. Comércio de papel. Pergunte. Ao usar dinheiro real, comece pequeno. Don & # 8217; t permitir que o ego fique no caminho. Se você ainda não entender o que você está tentando alcançar com cada comércio # 8211; e o que pode dar errado & # 8211; você ainda não está pronto para usar dinheiro real. Mais uma vez, seja paciente. Você tem o resto da sua vida para negociar.
Obrigado por tomar o tempo para participar desta entrevista Mark.
O prazer é meu. Agradeço o que você está tentando fazer pelos seus leitores.
UPDATE: Mark e quatro dos outros bloggers das melhores opções na internet criaram um site educacional pago projetado para pessoas interessadas em realmente aprender sobre as opções de negociação pela primeira vez, além de fornecer material avançado para aqueles que já negociaram opções para anos. Clique aqui para saber mais.
Para aqueles que estão interessados ​​em aprender mais, certifique-se de verificar o site da Mark & ​​my website (mdwoptions) e seu blog (blog. mdwoptions / options_for_rookies /). Ambos contêm links para um ebook gratuito, que é uma versão mais amostragem do seu livro mais recente. No total, Mark escreveu três livros sobre as opções disponíveis na Amazon.
Gostei muito desta entrevista.
[& # 8230;] sobre onde o All My Money é conduzido uma entrevista interessante com um comerciante de opções profissionais. Eu comecei minha carreira em finanças trabalhando para um back office de opção de estoque. Esta foi uma aventura louca [& # 8230;]
23 de agosto de 2008 06:00 da manhã.
[& # 8230;] | 10 dias atrás THQ Building Life-size 40k Rhino Primeiro salvo por MinchinWeb | 10 dias atrás Inteview com um comerciante de opções profissional primeiro salvado por danielgianni | 13 dias atrás LTD: Say It With Beer Primeiro salvo por brianst33 | 14 [& # 8230;]
5 de janeiro de 2009 06:05 AM.
[& # 8230;] começando com negociação de opções. Eu realizei uma entrevista com o Dr. Wolfinger neste blog e você pode lê-lo aqui. Compartilhe e [& # 8230;]
9 de fevereiro de 2009 21:18.
[& # 8230;] links públicos & gt; & gt; Empresa Summertime Saved por melinda923 em Sáb 14-2-2009 Inteview com um comerciante de opções profissional salvo por wolkanca em Sáb 14-2-2009 Alterações que chegam .... Salvo por IAmEverywhere15 no qua 31-12-2008 [& # 8230;]
25 de fevereiro de 2009 10:49.
[& # 8230;] dos autores contribuintes é o Dr. Mark Wolfinger, e você pode querer ler a entrevista que tive com ele neste blog, clicando aqui. Eu considero que ele é um verdadeiro atirador direto e então quando ele se aproximou de mim para ajudar a promover seu site [& # 8230;]

Entrevista com um comerciante de opções
Teste de entrevista # 1: entrevista de trabalho de um comerciante de opções de ações.
Esta é uma transcrição grosseira da entrevista de trabalho de Adam Pawlowski, que foi entrevistado para o cargo de comerciante de opções de equidade em um banco europeu em Tóquio. Esta era uma posição de nível médio que exigia cerca de 3 a 5 anos de experiência em negociação de opções. Adam teve um diploma em artes liberais e um grau de MBA da Ivy League muito sofisticado. Ele tinha cerca de 2 anos de experiência em opções de indexação de negociação e opções de ações simples com um banco de suporte em Tóquio.
O estrategista-chefe de mercado deste banco anuncia na reunião de estratégia que o Nikkei tem 80% de chances de subir e 20% de chances de isso cair. Se o Nikkei subir, você ganha US $ 10 e se derrubar você ganha US $ 1.000. Você prefere ir muito tempo no Nikkei (através de opções de futuros ou futuros) ou curtir o Nikkei?
Claro, continuarei com o Nikkei, o idiota não. É melhor fazer $ 10 em vez de perder US $ 1.000 e as chances de fazer dez dólares é muito alta.
Esta é uma resposta errada, mas uma que talvez muitos de nós digam. Em tal situação, a pessoa nem pensará além das probabilidades de 80-20. O que importa para um comerciante é a sua recompensa esperada - e ele sempre deve tentar maximizar isso - e não as probabilidades puras de um movimento ascendente e um movimento para baixo.
Entendo. . (um longo silêncio). ok, vamos dizer que há apenas 1% de chance de o mercado cair e 99% de chances de ele subir. Se o mercado cair, ele vai para baixo em 1.000 pontos e, se ele subir, ele sobe em 10 pontos. Isso é um jogo justo?
Não tenho certeza, mas não parece um jogo justo. As probabilidades são muito distorcidas e a recompensa é muito desigual.
Este é um jogo justo. A probabilidade de um movimento para cima muda o movimento para cima é igual à probabilidade de um movimento para baixo muda o movimento para baixo. Em um jogo justo, a soma dos retornos esperados é zero, o que é o caso aqui.
Na verdade, é um jogo justo. Você pode pensar em uma situação na vida real, onde tais probabilidades podem realmente entrar em jogo? Bem, talvez não em ações, e quanto a uma faixa de câmbio, ou a um nível de intervenção governamental nos mercados FX? Em torno de tais barreiras, você acha que esse tipo de probabilidades se manterá?
Eu não tenho nenhuma experiência no comércio de moeda, mas acho que alguém poderia enfrentar situações tão extremas se houver algum tipo de vinculação.
As bandas de moeda, como a que saiu na Europa no início dos anos noventa - o ERM - e a fixação do Baht tailandês e Ringgit da Malásia no final dos anos noventa, realmente exibem tais probabilidades em torno deles. Perto de uma barreira, há uma chance muito baixa de que a barreira seja atravessada devido à intervenção do governo, mas a vantagem é ilimitada, já que não há barreira ali. Claro, no caso do ERM, existiam bandas superiores e inferiores.
Quando você tem uma situação como essa - de acordo com suas próprias palavras, & quot; as probabilidades são muito distorcidas e a recompensa é desigual - você esperaria que a volatilidade do bem caísse perto desse nível ou aumento. Justifique sua resposta.
Penso que as volatilidades se tornarão bastante baixas. Porque o recurso tem todas as chances de subir em vez de reduzir, e os movimentos ascendentes no mercado são acompanhados por baixa volatilidade, acho que a volatilidade certamente diminui.
Esta é realmente uma questão altamente complexa. Teoricamente falando, a volatilidade deve cair substancialmente para acomodar o jogo justo. A volatilidade deve diminuir em torno da faixa de câmbio - qualquer barreira do mercado - eo recurso começará a colar em torno da banda. Mas na prática, a maioria das vezes a volatilidade aumentará fortemente perto da banda, pois o recurso tentará atravessar a banda, por um lado (os especuladores tentam quebrar a banda, etc.) e pular a banda do outro ( bancos centrais, reguladores que tentam intervir furiosamente para afastar-se da banda). Esta análise não é fácil; tanto matematicamente quanto empiricamente, é um assunto difícil de analisar.
Se você analisasse a correlação entre dois ativos, você analisaria a correlação entre seus retornos ou a correlação entre suas volatilidades?
Bem, até agora, olhei para a correlação entre os retornos dos dois ativos. Não tenho certeza de como podemos medir a correlação entre as volatilidades, quero dizer, quais as volatilidades a serem usadas - implícitas ou históricas. Retornos e volatilidades são dois processos diferentes.
Mais uma vez, esta não é uma questão direta para responder e a explicação não é tão simples. Muitos praticantes (alguns gerentes de risco) e comerciantes de opções gastam menos tempo analisando a correlação entre os respectivos retornos de ativos e mais tempo na análise da correlação entre as volatilidades dos ativos. Esta linha de raciocínio apoia a observação de que as taxas de retorno dos ativos estão correlacionadas com as mudanças na volatilidade, em vez da própria volatilidade, e isso é acreditado como uma das razões pelas quais as correlações de ativos não são estáveis, especialmente durante períodos de tempo heterosquegásticos. Isso tem implicações para os gerentes de risco; por exemplo, durante o crash do mercado de 1987, tanto as ações como os títulos não estavam correlacionados entre si em termos de retorno, mas ambos esses ativos eram extremamente voláteis e extremamente arriscados. Esta é uma área de pesquisa próxima, mas muito interessante.
Ok, como sobre a correlação entre o movimento do preço dos ativos e a volatilidade? Isso nos dará uma indicação do risco e talvez nos ajude a tomar decisões comerciais?
Os movimentos dos preços do ativo e a volatilidade do ativo estão relacionados, porque quando o activo aumenta, a volatilidade diminui - empiricamente falando - e vice-verso. Assim, podemos dizer que o ativo e a volatilidade estão inversamente correlacionados.
Se você estimar uma série de retorno, tal que, então, a correlação entre e nos dará a indicação de inclinação do ativo. Skew é a correlação entre o retorno do ativo e a volatilidade dos ativos. Inclinação positiva e negativa nos informa sobre o risco de cauda na distribuição e pode ajudar a tomar decisões comerciais, ou seja, para evitar distorções longas ou diminuir a inclinação.
Seu vendedor quer vender um knock out swap de gatilho condicional ligado a um índice de ações para um cliente. Você está familiarizado com swaps de gatilhos condicionais, espero? (vendo o olhar em branco no rosto do candidato.) Ok, o que é um swap de gatilho condicional?
Eu não sei exatamente, mas parece um produto de taxa de juros vinculado a algum tipo de gatilho. Isso esta certo?
Um swap de gatilho condicional é um produto híbrido entre patrimônio e taxa de juros. Digamos que você tem um swap pelo qual o revendedor paga um fluxo de LIBOR e recebe um cupom fixo cada data de reposição, onde esse cupom é dado pelo nível de um índice de equidade, digamos, Nikkei225 nos dias de reinicialização. Convencionalmente, apenas o primeiro cupom fixo é fixado e o resto é condicional ao nível do índice de ações.
(depois de explicá-lo para o candidato). Então, suas vendas querem vender esse cancelamento de disparador condicional de 2 anos ligado, digamos, Nikkei, a um cliente e pede que você proporcione esse swap. O banco receberá um fluxo de LIBOR e mais uma margem e pagará um cupom fixo ao cliente com base no nível atual do Nikkei, que é 14.500. Se o Nikkei terminar acima deste nível em qualquer dia de reposição, após a primeira restituição mensal de seis, o banco paga 6%, se terminar abaixo deste nível, o banco paga 4,5% de cupom. Além disso, se o Nikkei atingir 13.000 durante a vida do swap, os cupons fixos são eliminados. Você nunca trocou esse produto antes. Como você classificaria esse swap? Me dê uma volta do método de precificação do envelope?
Isso é facil. Eu vou cobrar o swap van van van e adicionar o valor das opções binárias para o pagamento condicional, além de valorar uma opção knock out. O total é o preço. Para os binários e o nocaute, usarei fórmulas fechadas e proveremos o swap IR usando o desconto padrão de fluxo de caixa usando LIBORs diretas.
Isso é realmente mais fácil dizer do que fazer. Este é um produto híbrido multi-ativos exótico e não temos conhecimento de nenhuma técnica de formato fechado bem definida para o preço deste produto. Por conseguinte, classificamos este produto usando um motor Monte Carlo, e também precisamos usar um modelo de taxa de juros estocástica. O processo estocástico para a LIBOR poderia ser o modelo de mercado da Libor ou o modelo de Vasichek e o de equidade poderia ser o caminho diferencial estocástico padrão com derivação zero ou livre de risco. A chave é a correlação entre a taxa de juros e o patrimônio líquido. Este é o lugar onde a maior sensibilidade será e o parâmetro de correlação precisa ser testado. Mas lembre-se de que o entrevistador está apenas perguntando uma parte de trás do método do envelope e isso é tão bom quanto é obtido em uma planilha do Excel.
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Entrevista com um comerciante de opções
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Hoje, a equipe da IQ Option entrevistou o comerciante Fabio Spirandelli, que trabalha há mais de 2 anos no & hellip;
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Trocas de opções gratuitas de Robinhood: nossa entrevista exclusiva com o co-fundador Baiju Bhatt sobre o futuro da negociação on-line.
30 de dezembro de 2017.
Muitas vezes, as pessoas me perguntam por que continuo a executar Option Alpha e dão muito conteúdo gratuito, cursos e treinamento quando podemos cobrar facilmente por isso? E a resposta simples é que eu estou nela pelas relações que eu construo, as pessoas que conheço e os investidores vivem, mudamos, ensinando-lhes como ter mais confiança e fazer negócios mais inteligentes. O convidado de hoje não precisa de nenhuma introdução no mundo do investimento, já que a empresa que ele co-fundou é o crescimento mais rápido e rapidamente se torna a maior corretora online nos Estados Unidos - Robinhood.
Tive a sorte de finalmente obter uma entrevista com Baiju Bhatt e falar sobre seus últimos anúncios, dos quais incluem negociação de opções gratuitas e uma plataforma totalmente nova na web. Além disso, falamos sobre o futuro do comércio on-line, da tecnologia blockchain e da missão geral do Robinhood para o investidor médio. É uma entrevista exclusiva que você não pode perder e espero que você goste!
Pontos principais da mostra de hoje:
Baiju Bhatt é o co-fundador e co-CEO da Robinhood. Robinhood é uma corretora online que oferece comércio livre de ações e cresceu exponencialmente. A missão da empresa é tornar o sistema financeiro como um todo mais acessível.
Baiju e seu co-fundador, Vladimir, trabalharam juntos no setor financeiro e viram as frustrações que os indivíduos estavam tendo. Eles perceberam que a maioria dos negócios realmente acontece de graça e as pessoas estão sendo carregadas simplesmente pelo uso da plataforma. Com o aumento da negociação eletrônica, o custo do acesso ao mercado diminuiu significativamente. O custo do acesso ao mercado decorre das costosas estruturas de custos necessárias para executar corretoras. Baiju e Vladimir viram uma oportunidade de usar sua experiência para construir sistemas que automatizem o custo do acesso ao mercado. Até o momento, Robinhood cresceu para mais de 3 milhões de usuários e pouco mais de 100 funcionários em menos de 3 anos.
Quando começou, o Robinhood era um negócio baseado em aplicativos, mas eles recentemente lançaram uma plataforma na web. Eles também anunciaram recentemente o novo recurso para trocar opções, gratuitamente. Com isso, eles pretendem torná-lo acessível para uma nova geração e demografia de pessoas que poderiam se beneficiar disso. Sua missão é permitir que as pessoas se sintam capacitadas e conhecedoras quando se trata de negociar no mercado.
O mercado e o meio ambiente estão aplanando; O campo de jogo está se tornando mais e mais nível. Isso significa que verdadeiramente os melhores comerciantes sobreviverão ao mercado e sairão no topo. A coisa chave será emparelhar as trocas de opções gratuitas com educação adequada também.
Cursos gratuitos de troca de opções:
Opções de Basics [20 Vídeos]: Se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, porém importantes, em torno das opções. Encontrando & amp; Colocando Negociações [26 Vídeos]: A negociação de opções bem-sucedidas é 100% dependente da sua capacidade de encontrar e inserir trades que lhe dão uma "vantagem" no mercado. Este módulo ajuda a ensinar-lhe como verificar corretamente e selecionar as melhores estratégias para executar trocas de opções mais inteligentes a cada dia. Preço & amp; Volatilidade [12 Vídeos]: Este módulo inclui lições sobre dominância da volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Também analisaremos a relatividade IV e os percentis, que o ajudam a determinar a melhor estratégia a ser usada para cada configuração de mercado possível. Estratégias de opções neutras [7 Vídeos]: A beleza das opções é que você pode negociar o mercado dentro de um alcance neutro, tanto para cima como para baixo. Você aprenderá a amar os mercados encalhados e paralelos por causa da oportunidade de construir estratégias não-direcionais que lucram se o estoque sobe, para baixo ou para nada. Estratégias de Opções Altas (12 Vídeos): Naturalmente, todos querem ganhar dinheiro quando o mercado está indo mais alto. Neste módulo, mostraremos como criar estratégias específicas que lucram com os mercados de tendências, incluindo estratégias IV baixas, como calendários, diagonais, chamadas cobertas e spreads de débito direto. Opções Expiração & amp; Atribuição [11 Vídeos]: Nosso objetivo é garantir que você compreenda a logística de como cada processo funciona e as partes envolvidas. Se você não se sentir confiante nos processos de expiração ou tiver dúvidas que você simplesmente não consegue responder, esta seção irá ajudá-lo. Gerenciamento de portfólio [16 Vídeos]: quando digo "gerenciamento de portfólio", algumas pessoas assumem automaticamente que você precisa de um Mestre do MIT para entender o conceito e as estratégias - não é o caso. E neste módulo, você verá por que gerenciar suas opções de negociação de risco é realmente bastante simples. Ajustes de Comércio / Hedges [15 Vídeos]: neste módulo popular, daremos exemplos concretos de como você pode proteger diferentes estratégias de opções para reduzir perdas potenciais e dar-se uma oportunidade de lucrar se as coisas se virarem. Além disso, nós o ajudaremos a criar um sistema de alerta para economizar tempo e torná-lo mais automático. Negociação profissional [14 Vídeos]: Honestamente, este módulo não é apenas para comerciantes profissionais; É para qualquer pessoa que quer ter eventualmente substituir algumas (ou todas) suas receitas mensais. Porque a realidade é que a mentalidade é tudo se você realmente quer ganhar uma vida trocando opções.
Guias de PDF e amp; Lista de verificação:
The Ultimate Options Strategy Guide [90 Páginas]: Nosso livro de PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia o guia inteiro em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos [33 Páginas]: o melhor guia para negociações de ganhos, incluindo as melhores coisas a serem observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de percentual de volatilidade implícita (IV) [3 Páginas]: Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base na classificação IV atual de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de tamanho comercial e amp; Alocação [8 Páginas]: Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo global da carteira. Quando sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Fracionada pela estratégia de opções, daremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de comércio para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada de Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 melhores coisas, você deve verificar duas vezes antes de inserir sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
EWZ Iron Butterfly (Closing Trade): Depois de quase fixar o estoque em nossas greves curtas, e graças à queda de volatilidade, compensamos um lucro de US $ 600 nesse comércio de borrachas de ferro. VXX Short Call (Closing Trade): uma das negociações de opções mais consistentes e lucrativas que podemos fazer está reduzindo a volatilidade pura com o VXX e hoje fechamos essa chamada curta nua no VXX após alguns dias por um lucro de $ 420. DIA Iron Condor (Ajustando o Comércio): Este condor de ferro neutro no DIA precisa de um ajuste rápido no início desta semana, já que o mercado continua a se reunir. Neste vídeo, discutiremos por que estou adicionando um spread de crédito de colocação adicional ao mesmo tempo que optei por não fechar o nosso atual spread de crédito por razões de preços. COP Short Put (Closing Trade): Este único short coloca no COP atuou como uma grande cobertura para nossas outras apostas de baixa em petróleo este mês e ajudou a suavizar nossos retornos depois que os fechamos por um bom lucro. TSLA Put Debit Spread (Closing Trade): Embora muitas pessoas pensassem que ficássemos loucas por terem baixado em TSLA, este comércio de spread de débito de pré-ganhos nos fez US $ 200 hoje. Após a enorme corrida de US $ 140 a US $ 260 e recebendo alguns sinais de venda técnica, estávamos bastante seguros de que esse estoque seria retirado. MON Iron Condor (Closing Trade): Após uma enorme queda na volatilidade implícita, trabalhamos duro para fechar este comércio de condores de ferro MON, ajustando a ordem várias vezes para preencher antes do final do dia. IBB Call Debit Spread (abertura de comércio): mostraremos como eu comecei a procurar um novo comércio de alta e, eventualmente, encontrei um comércio de baixa volatilidade no IBB procurando um movimento maior para proteger nosso portfólio. TLT Iron Butterfly (Closing Trade): Após o voto da Brexit TLT e os títulos negociados em uma faixa de quase US $ 8 muito rapidamente - mesmo assim, a queda na volatilidade implícita ajudou a gerar um lucro de US $ 330 para nós. XBI Call Debit Spread (Closing Trade): Tive a sorte de escolher o fundo exato para a nossa entrada neste spread de débito de chamadas para o ETB biotecnológico XBI, que finalmente foi fechado para um lucro de US $ 165 hoje no rali maior. COH Iron Butterfly (Earnings Trade): Pouco depois do mercado aberto, fechamos nosso comércio de ganhos COH por cerca de US $ 160, deixando apenas uma etapa para expirar sem valor. EWW Debit Spread (Closing Trade): Usando alguns dos sinais de análise técnica que descobrimos em nossa pesquisa de backtesting, conseguimos obter um lucro rápido de US $ 130 nesse comércio de débito de débito EWW. IBM Iron Condor (Earnings Trade): Pouco depois do mercado aberto, você seguirá comigo enquanto assistimos a queda da volatilidade e a liquidez entrar no mercado antes de fechar a posição por lucro de US $ 250. SLV Short Straddle (Open Trade): Usando nosso software de lista de vigilância, decidimos continuar a adicionar a nossa posição de curta distância limitada SLV existente com um novo conjunto de preços de exibição refletindo o movimento mais baixo na ETF recentemente.
Obrigado por ouvir!
Estou humilde que você tirou o tempo do seu dia para ouvir o nosso show, e nunca aceito isso. Se você tiver alguma sugestão, sugestão ou comentário sobre esse episódio ou tópicos que você gostaria de me ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários.
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John Locke & # 8211; Opção Trader Entrevista Série.
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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias efetivas para sobrevivência de balanços de mercado severos.
Hoje, temos a primeira entrevista na série de entrevistas do Option Trader e nós estaremos ouvindo John Locke. John é um discípulo de Dan Sheridan, mas também corta os dentes com Optionetics, Steve Nison, Ken Calhoun. Ele agora tem uma série de cursos disponíveis através de SMB.
John é um pioneiro no campo de educação de opções e desenvolveu inúmeras estratégias, incluindo os sistemas de negociação de opções de borboleta, M3 e ROCK.
Vamos ouvir John:
Quando você começou pela primeira vez no negócio comercial?
Comecei a operar em 2006.
Você consegue se lembrar do seu primeiro comércio?
Sim, estava comprando estoque PCLN. Aconteceu ser um ótimo comércio de longo prazo, mas foi uma compra completamente aleatória.
Quando você percebeu que poderia se tornar um comerciante em tempo integral? O que deu a você a confiança para dar esse passo?
Depois de negociar as estratégias neutras de mercado que desenvolvi com o crash de 2008 e as manifestações recordes em 2009, parecia que a negociação de qualquer outra coisa seria fácil nesse ponto. A experiência me deu a confiança de que era possível.
Muitas pessoas querem se tornar comerciantes em tempo integral, quanto é necessário capital básico para trocar a vida?
Depende de quanto dinheiro você precisa para viver, construir sua conta e criar suas economias ao mesmo tempo. Também depende de quantas economias você precisa, de quão bom é o comerciante e quanto de risco você deseja. Na minha opinião, um comerciante excelente precisa de uma "conta" de US $ 100.000 para ganhar US $ 5000 por mês, no entanto, se você tiver apenas US $ 100.000, NÃO DEVE negociar isso com grande, pois você teria um risco extremamente alto de arruinar. Sua conta de negociação deve consistir em dinheiro que, se perdido, não devastaria seu estilo de vida. Portanto, na minha opinião, um comerciante deve ter um patrimônio líquido mínimo de US $ 1.000.000 antes de negociar US $ 100.000 para ter um risco razoavelmente baixo de arruinar. Não me interpretem mal, eu vi pessoas trocar todo o seu dinheiro e "fazer", mas eles fizeram isso em grande risco para seu estilo de vida. Eles só tiveram a sorte de ganhar dinheiro antes que a inevitável série de derrotas tivesse a chance de falhá-los. Infelizmente, eu também vi pessoas, bons comerciantes, troco todo o seu dinheiro e perdê-lo.
Quais os desafios psicológicos envolvidos no comércio a tempo inteiro?
Agora você está falando da minha especialidade, sou um treinador / mentor de sucesso, negócios e comércio de psicologia, certificado em PNL, Neurolinguistic Repatterning e Hipnose, por isso lido com muitos desafios psicológicos, especialmente no que diz respeito às empresas e ao comércio. O comércio a tempo inteiro é "apenas outro negócio". Um negócio comercial vem com todas as tensões e desafios de qualquer negócio. Um dos maiores desafios para se tornar um comerciante em tempo integral é a transição de um "empregado remunerado" para um empresário independente. Os proprietários de empresas têm dinheiro em risco e precisam planejar ciclos comerciais normais. Isso significa que eles terão momentos em que a renda eo lucro são ótimos, bem como os períodos de retirada, às vezes por longos períodos de retirada, que comem significativamente no capital de giro. E durante este tempo de retirada, os empresários devem continuar trabalhando nas coisas que os tornaram bem-sucedidos, embora o negócio não esteja ganhando dinheiro com eles "agora" e eles devem estar confiantes de que, com o tempo, o negócio terá sucesso. Em outras palavras, não é um salário fixo; o trabalho nem sempre produz gratificação instantânea e às vezes você precisa trabalhar por longos períodos de tempo com um fluxo de caixa negativo. Os comerciantes que não entendem isso muitas vezes vêem suas economias caindo e confundem um "período de retirada normal" para um sistema que não funciona e entrou em pânico, muitas vezes desfraldando ou modificando drasticamente uma estratégia perfeitamente boa ou, pior ainda, assumir muito risco, tornando-se também aversão ao risco ou comece a saltar em qualquer estratégia que "pareça estar funcionando no momento", o que geralmente resulta em que o comerciante explodiu e volte ao trabalho. Assim, os maiores desafios psicológicos giram em torno de planejamento pobre, expectativas irrealistas e a necessidade de gratificação instantânea.
Como comerciantes & # 8217; O tamanho da conta cresce, pequenos movimentos percentuais de repente têm um grande impacto no dólar. De repente, uma perda de 5% é o equivalente a comprar um carro novo. Como você gerenciou essa transição?
Correto, e este é um problema psicológico muito grande também, porque se o valor do dólar o assediar, você tomará decisões precárias, muitas vezes criando uma perda que, de outra forma, talvez não tenha acontecido. Para lutar contra isso, fiz algumas coisas. Primeiro, eu ampliei lentamente, apenas pequenos incrementos por vez. Em segundo lugar, eu só escalaria diretamente após uma perda ou uma troca que desceu perto dos meus números de perda, de modo que a perspectiva de perder tanto dinheiro estava fresca em minha mente e sabia que poderia lidar com mais. Em terceiro lugar, eu tomaria o montante que uma perda máxima criaria fora da minha conta antes de colocar o comércio para que eu pudesse ver literalmente o que isso faria para mim e se certificar de que eu estava bem com ele antes de colocar o comércio, o que também tem o benefício de mostrar o que você terá deixado para trocar se a perda ocorrer. Depois de negociar em um determinado nível e tirar algumas perdas, você se acostume e isso não é mais um problema.
Qual é a característica mais importante dos comerciantes de sucesso?
A capacidade de escolher um estilo / sistema de negociação, modificá-lo para atender às suas necessidades e ficar com ele até você obtê-lo.
Muitas pessoas lutam com a disciplina, você tem algumas dicas que você gostaria de compartilhar?
Acho que a maioria das pessoas luta com a disciplina quando não tem certeza do que fazer ou tem expectativas irrealistas. Em outras palavras, eles não têm um objetivo claro e, portanto, não podem saber o que fazer OU eles têm um objetivo claro que não é realista (possivelmente dado seu nível de habilidade atual) e não sabe como criá-lo. Na realidade, não é uma luta com a disciplina quando você não sabe o que fazer, é uma luta com um planejamento pobre e expectativas irrealistas, como pensar que você pode prever eventos aleatórios ou nunca ter reduzido os períodos, etc. Eu acho que um planejamento adequado e expectativas realistas "curar" 90% dos problemas de disciplina do meu cliente. Quanto aos outros 10%, isso se envolve mais.
Qual é a sua regra de negociação nº 1?
Esteja sempre preparado para tomar sua perda máxima aceitável em qualquer troca que você entrar.
O que sua educação comercial implica? Você teve um mentor que o guiou na sua negociação? Em caso afirmativo, quem era, e quão influentes eram eles?
Comecei a não saber nada sobre o comércio em 2006. Eu aprendi a maioria de como os mercados e as opções funcionam através da Investools. Eu continuei minha educação formal com Optionetics, Sheridan Mentoring, Steve Nison, Ken Calhoun e muitos outros. Eu também li muitos livros sobre o assunto. Na maior parte, tudo acima foi muito educacional, mas o processo de se tornar rentável; Eu tinha que descobrir sozinho.
Como você descreveria seu estilo de negociação?
Eu principalmente vendo premium usando opções complexas. Eu descreveria meu comércio como "mãos fora", pois normalmente não me sento e vejo o mercado o dia todo.
Quais ferramentas analíticas você usa em sua negociação?
Eu acho o OptionVue ser a melhor ferramenta analítica para o tipo de negociação que faço.
Você pode compartilhar seus resultados comerciais nos últimos anos? Como você passou durante a crise financeira?
Como eu comercializo serviços e produtos, não posso compartilhar resultados específicos.
O tipo de negociação que eu enfrentei bastante a crise financeira. Foi definitivamente um momento interessante com muitos momentos de aprendizagem.
Você está disposto a compartilhar sua pior experiência comercial? O que aconteceu e quão grande foi a perda?
Você quer dizer comprar algo que você vendeu e sair para o dia. Na verdade, isso não foi muito ruim, mas poderia ter.
O pior que aconteceu comigo é nos primeiros dias em que eu tinha uma grande posição de borboleta na Costco que eu estava disposto a aceitar uma perda de 30%. O estoque tinha uma grande lacuna e eu tinha um pedido para vender as borboletas no "mercado". Bem, "mercado" passou a ser um débito e acabei perdendo mais do que eu poderia ter perdido se eu fiquei no cargo e tirei uma perda total e, como um chute adicional nas calças, a posição teria sido rentável se eu segurasse .
Com o advento da negociação eletrônica, tecnologia aprimorada e propagação de ofertas mais apertadas, os comerciantes de varejo agora podem negociar estratégias como condores de ferro que anteriormente não estavam disponíveis para eles. Dado que os condores de ferro sofrerão grandes perdas durante os pânicos do mercado; você acha que um grande número de comerciantes de varejo (geralmente as mãos fracas) usando condores de ferro coloca um risco sistemático para o mercado global?
Eu não acho que eles representam um risco para o mercado, mas eles certamente pensam que eles representam um risco para si mesmos.
Você criou as estratégias Bearish Butterfly e M3 para SMB, você pode me sobre eles?
A Bearish Butterfly é uma estratégia baseada em diretrizes rigorosas que faz bem em mercados baixos e voláteis com a capacidade de "geralmente" trabalhar em mercados de alta. Foi um comércio impressionante para a crise financeira e tem sido um excelente comércio ao longo dos anos.
O M3 é um comércio baseado em conceito que foi desenvolvido para ajudar os comerciantes a aprender como estar no mercado sem assumir riscos excessivos. Em outras palavras, é projetado como uma ferramenta de ensino. O comércio usa diretrizes soltas para se certificar de que o comércio não fica fora do limite, mas deixa muita flexibilidade para o comerciante. É um comércio que funciona muito bem em uma ampla variedade de condições de mercado, mas é o melhor em um ambiente mais volátil. Many people who use the system are very happy with the results and use it as their primary trade even though it was not initially intended for that purpose.
Both trades, although traded successfully by many traders as standalone systems, are part of a bigger system which will be introduced later this year.
They seem to be very strict rules based strategies, do you have any flexibility with the rules?
I do not believe in strict rule based systems except for beginners.
Anyone who wants to take trading seriously and trade as an income source, needs to actually know how to trade and adapt positions to deal with the changing market conditions; otherwise they are setting themselves up for failure.
A perfect example are all those rule based iron condor traders that decided to go into business in 2005, 2006 and 2007. The strategy worked great in that environment but when the environment changed in 2008, they did not know how to trade and therefore could not adapt resulting in major losses and going out of business.
You may have noticed the word “guidelines” in the trade descriptions above. The Bearish Butterfly does have specific guidelines for beginners but you will find advanced traders, will trade it around market conditions.
The M3 does not have strict guidelines.
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4 Comentários.
Ótimo trabalho! I have been waiting these interviews with special interest!
Thanks for the feedback Lazy Trader, glad you’re enjoying the interviews so far.
I have seen John’s presentation earlier and it had a good trade setup. This interview portrayed the missing link: trader’s psyche. Thank you for highlighting it and sharing with us.
You’re welcome Option Oz, thanks for reading.
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Fechado meu BB de outubro (há alguns minutos atrás) para 34% de lucro e # 8230, esse é o melhor dos 3 BBs que troquei desde que Gav nos ensinou a estratégia & # 8230; então, o próximo café ou cerveja em mim, Gav 🙂

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Eu apliquei on-line. O processo demorou mais de 1 semana. I interviewed at Maverick Trading (New York, NY) in April 2013.
If I remember correctly, there were some online videos and some tests I had to take. After completing those I was contacted by one of their recruiters. We talked over the phone for a week or two and they gave me full access to the website to check everything out and join any of the online trading meetings during the week.
experience and personality questions mostly Answer Question.
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Maverick Trading, established in 1997, is an award-winning trading firm that focuses primarily on equities, equity options and index. & # 32; & ndash; Mais.
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